华龙证券股份有限公司景丹阳近期对中材国际进行斟酌并发布了斟酌敷陈《2024年三季报点评敷陈：三季度事迹闪现韧性，运维处事订单抓续增长》，本敷陈对中材国际给出买入评级，刻下股价为11.08元。

中材国际(600970)

事件：

2024年10月26日，公司发布2024年三季报。前三季度，公司已矣交易收入317.31亿元，同比增长0.7%，已矣归母净利润20.6亿元，同比增长2.9%。

不雅点：

三季度事迹逆势保抓矫健，主业具备韧性。2024年前三季度，国内水泥市集需求黯然、价钱低位开动，水泥企业新建产线动能不足。公司在宏不雅经济复苏较慢配景下收入、利润保抓矫健，已矣微增，其中三季度收入小幅下滑1.13%，归母净利润增长4.24%，闪现韧性。受水泥企业谋略景象欠安影响，公司谋略步履现款流出加多。

工程主业新订立单反弹，运维、装备新订立单看护增长。资历上半年建造期，宏不雅经济迟缓企稳，下流需求有所规复，三季度工程时刻处事新订立单同比高增309%，反弹彰着。高端装备制造、坐蓐运营处事两大新主业新订立单同比增长16%、27%，其中境内坐蓐运营处事新订立单同比增长41%，境外高端装备制造新订立单同比增长163%。跟着宏不雅经济企稳回暖，咱们合计下流需求将迟缓规复，带动公司事迹建造。

盈利预测及投资评级：受国内水泥行业下行影响，公司工程主业及装备制造业务上半年承压，三季度看护矫健。运维处事因年化证据收入，在公司数年后投入矫健增长期，预测将看护较高增速。接头到公司三季度收入利润仍承压，新订立单转化为收入仍需要一定时辰，咱们下调公司2024-2026年归母净利润至31.71/33.29/38.33亿元（原预测值32.63/38.05/44.52亿元），对应PE永别为8.6倍、8.2倍、7.1倍。咱们录取与公司主业周边的中国化学、中钢国际、中工国际当作可比公司，公司主业端庄、运维业务具备成长性，看护“买入”评级。

风险领导：水泥行业景气度抓续下滑；宏不雅经济复苏不足预期；地缘政事波动风险；国际水泥需求出现波动；数据援用风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据打算，国盛证券程龙戈斟酌员团队对该股斟酌较为长远，近三年预测准确度均值高达85.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利33.67亿，把柄现价换算的预测PE为8.72。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级20家，增抓评级1家；昔日90天内机构目的均价为14.75。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资残暴。